2019 год - стресс тест

2019 год выдался на редкость спокойным для стратегии. Практически с начала года цена QQQ не опускалась ниже нашего верхнего страйка. Но мы заходили в 2018 году - прямо перед началом серьезной коррекции.

По этой причине - отчет за 2019 год представляет для нас очень полезную и наглядную информацию - как ведет себя стратегия в самом драматичном случае.

К коррекции 2020 года - мы были готовы. У нас были куплены PUT и коррекция случилась в самый удобный для нас момент. Это помогло нам в 2020 году получить впечатляющую доходность.

В 2018 году мы только лишь зашли в позицию и наши PUT еще не были куплены на полную сумму. Давайте же посмотрим:

12.10.2018, после приличного падения QQQ мы купили:

100* Bull Call 195/215 - по цене 521$ за спред.

Итого: 52 100 $

Уже 21.11.18 наш убыток составлял -31 880 $

мы купили дополнительно

100 * Bull Call 195/215 по 250.5$ и

25 * Bull Call 175/190 по 497.5$

Итого: 37 488 $

Рынок продолжил падение.

24.12.18 наш убыток составлял -66 937 $

Мы продали PUT c прибылью 14 610 $

Что позволило купить дополнительно

50 * Bull Call 160/170 по 344$

Итого: 17 200 $

Как вы видите в самой драматичной точке, наш портфель просел на -52%.

Давайте подумаем - много это или мало.

В принципе, просадка портфеля в момент коррекции - это нормально и все это понимают, полагаю. Даже самые великие управляющие, как Баффет или Далио имеют просадки своих портфелей.

Но давайте поговорим о нашей стратегии. Что значит для нас просадка в -52%

Как мы помним - один опцион - это 100 акций базового актива.

Таким образом в момент входа в стратегию, инвестировав 52 100 $ де факто мы купили - 10 000 акций QQQ (подсчет очень и очень условный)

10 000 * 174.32$ = 1 742 320$

Таким образом за 52 000$ мы потенциально можем получить прибыль от базисного актива, как при инвестиции в 1 742 320$!!!!

Так ли это? Не совсем - я очень сильно упрощаю, но давайте посмотрим сами и проверим!!!!!

Итак:

Цена QQQ на 12.10.18 - 174.32

Цена QQQ на 17.01.20 - 223.38

(момент выхода из стратегии)

Разница между точкой входа и выхода составляет 49.06$

То есть, инвестировав 1 742 320$ и купив

10 000 акций QQQ вы бы заработали - 490 600$

Стратегия заработала 490 082$

Удивительно, не правда ли?

Еще более интересно - посмотреть, что было бы с портфелем 24.12.18, в момент максимальной просадки:

Цена QQQ на 12.10.18 - 174.32

Цена QQQ на 24.12.18 - 143.5

Разница между точкой входа и закрытием на 24.12.18 - составляет 30.82$

Таким образом - просадка портфеля на 1 742 320$ составила бы

-308 200$!!!!

Теперь просадка нашего портфеля в -66 937 $ не кажется столь драматичной.

Не правда ли?

Но вернемся к 2019 году.

Как вы видите - мы вышли на прибыль уже в марте и дальше все развивалось по спокойному сценарию.

Лишь 1.11.2019 мы взяли PUT на сумму 5 240$, чтобы защитить основную позицию и прибыль, если рынок решит просесть по образцу 2018 года.

17.01.2020 года мы дождались экспирации и вышли из позиции

Идем в 2018 год и посмотрим, как коррекция выглядела, когда наша позиция уже была в приличной прибыли......