Сила опционов

Надо сказать, что отношение "профессионалов" к опционам - от сдержанно пессимистичного до негативного.

Если вы спросите практически любого "профессионального управляющего" или трейдера про опционы, он поморщит нос и расскажет Вам, что заработать на опционах невозможно, а потерять все деньги - более чем вероятно!

Я вынужден согласиться, что отчасти он окажется прав....

Дело тут в самой сложности торговли опционами. В бесчисленном количестве различных опционных стратегий и спредов.

С акциями все просто. Есть актив. Его движение линейно. Цена опциона - зависит от огромного количества факторов. Одним словом. Если Вы начнете торговать опционами, практически гарантировано - вы потеряете деньги. Бывали случаи, что и жизнь...

Я терял деньги дважды. Для того, что-бы Вы не теряли ни времени ни денег - я и создал этот блог.

Тема торговли опционами настолько сложна, что в 1997 году за модель ценообразования европейских опционов Ма́йрон Сэмюэл Шо́улз получил Нобелевскую премию. Написаны десятки книг про торговлю опционами. На YouTube тысячи и тысячи видео. Сотни "учителей" завлекают Вас на платные курсы...

Что касается самих "профессионалов" - каждый из них, естественно пользуется опционами. Кто-то ждет удобной цены для захода в акцию и еженедельно дополнительно зарабатывает несколько процентов на продаже PUT. Кто-то покрывает свои позиции продажей CALL. Кто-то хеджирует свой портфель покупкой опционов PUT на индекс и т.д.

Как-то я видел интервью Уоррена Баффета. Журналист спросил его, куда мол инвестируете сейчас? Баффет замялся немного и сказал "в опционы PUT на индекс". По-моему это было перед коррекцией 2018 года, но могу ошибаться.

Есть еще один фактор, бьющий по репутации опционов - огромное количество мошенников под именем "бинарные опционы". Правда сейчас "бинарные опционы" заменили заманчивые предложения по инвестициям в криптовалюту и хайп немного спал, но 3 года назад - любой запрос в Google на тему "опцион" обычно приводил к "бинарным опционам".

Впрочем, мы отвлеклись.

Я хочу объяснить, как инвестиции в индекс можно делать посредством покупки опционов.

Почему опционные стратегии имеют такую доходность.

Представим себе, что вы решились на инвестицию в американский индекс. Как это сделать? Пожалуй самым удобным способом являлось бы покупка ETF на S&P 500 или NASDAQ. Те самые бумаги с тикерами SPY, QQQ.

Один опцион - это всегда 100 акций.

Таким образом - покупка одного опциона - есть эквивалент покупки 100 акций базового актива. Предположим SPY.

Цена - 435 $ (округлим для простоты). Итого: 435$*100 = 43.500$

Представим себе, что одновременно с покупкой 100 акций SPY вы купили один опцион «at the money» (Страйк 435) на 20.08.2021 года. Цена: 700$ (тоже округлим).

Давайте дождемся 20 августа и предположим, что цена SPY равняется ровно 450$. Какую прибыль вы заработали? 100 акций принесли +1 500$. Что касается опциона, то он принес: 1 500$-700$ (уплаченная цена) = +800$

Таким образом доходность инвестиции в акции составила +3.5%. В тоже время инвестиция в опцион дала +114%.

Теперь представим себе, что это не июль 2021 года, а, скажем - март 2020 года. Тогда индекс просел на -35%. Представим себе, что цена актива упала с 435$ до 280$, как в 2020 году.

Вы бы потеряли -15.500$ !!!

В тоже время - максимальная потеря при инвестиции в опцион - составила бы те самые -700$ за которые вы его купили.

Впечатляющая разница не правда ли?

Заработок +3.5% и +114% потеря же -15.500$ и -700$ !!!

В общих чертах это и есть описание стратегии инвестиций в опционы. Именно поэтому инвестиции в опционы позволяют иметь столь впечатляющую доходность и контролировать риски. Естественно не может быть и речи, что все так примитивно, ванильно и просто.

Я прошел эти «мелочи» на своем опыте и на своем счету. Дальше буду об этом рассказывать….