Стратегия инвестиций в опционы на американские индексы

Наконец, пришло время поговорить о стратегии. Если Вы внимательно прочитали мои предыдущие посты, то думаю, что уже догадались, о чем идет речь...

Мы знаем, что фондовые индексы имеют среднестатистические цифры годовой доходности. В последние годы - это около 10% в год.

Представим себе, что в начале года вы купили опционный спред со страйками ±10% вверх. Доходность такого спреда будет в среднем составлять около 150%

Статистика говорит, что за последние 10 лет, инвестировав в такой спред вы заработали бы в 7 случаях, а потеряли лишь в 3х:

в 2011, 2015 и в 2018 годах.

В 7 случаях из 10 Вам бы не пришлось ничего делать!!! Лишь в конце года закрыть ±150% прибыли и продолжать пить пина-коладу. 7 к 3 - отличное сочетание! Даже без какого бы то ни было опыта Вы, делая это, - покажете доходность лучше, чем любой из фондов на рынке.

Правда, - терять деньги даже при соотношении 3 к 7 - не очень приятное занятие. Поэтому то, что делаю я - гораздо сложнее, представленной выше картинки:

  1. Я никогда не вкладываю в стратегию более, чем 50-70% от портфеля. Стараюсь до 50% всегда держать в кэше.
  2. Все мои позиции вверх - захеджированы PUT спредами.
  3. В свою очередь PUT спреды компенсируются спредами, приносящими доход и снижающими потери от дневного распада опциона.
  4. Я постоянно ищу наиболее удачные точки для входа в стратегию.
  5. В моменты падения рынка я докупаю основную позицию.

Дальше мы будем смотреть статистику по каждому году. Забегая вперед скажу - теперь Вам должно быть понятно, почему 2020 год принес нам 1.104%, а 2016 - лишь 118%.

Перед тем, как преходить к статистике и еженедельным отчетам - давайте подумаем, как Вы можете использовать, полученные знания самостоятельно и свести свои риски если не к нулю, то к цифрам - близким к нулю.

Кстати, - мы не говорили об этом в статье про Опционы, но у опционов есть еще одна особенность, не дающая большому числу желающих торговать ими.

Торговля опционами предполагает наличие серьезного капитала.

По-моему у InteractiveBrokers минимальный ликвидный капитал должен составлять от 75.000$ (за цифру не ручаюсь). В противном случае - брокер Вам просто не даст разрешения на торговлю опционами. Это конечно формальность, но все же....

Итак, представим, что Ваш капитал составляет 10 млн. долларов США. Часть капитала у Вас вложена в коммерческую недвижимость, часть в жилую недвижимость, часть размещена на депозитах, в облигациях и прочих инструментах. Полагаю, что такой сбалансированный и консервативный портфель может давать около 5% годовых.

Вы решились инвестировать в стратегию 1 млн. долларов США. В хороший год вы добавляете к своей доходности 10-15%. В очень хороший год добавляете до 100%

В случае негативного года, доходность Вашего основного портфеля компенсирует потери от вложений в индексы.

Если рассматривать более рискованный вариант - вы можете инвестировать до 20% от своего капитала. Естественно - это увеличит доходность, но вместе с ней и риски....

В следующей части я начну показывать конкретные результаты и давать статистику. Начнем с 2021 года и пойдем вглубь веков....